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杨德龙:两大利好来袭 市场信心大振!

08: 42

来源:水晶球金融网

杨德龙:市场上有两大涨幅。

周四,沪深股市呈现高开高走势。三大指数继续反弹,市场情绪反弹。特别是在新能源汽车的上游,钴锂资源股受到股价上涨的推动,并且有持续大涨停的表现。掀起一股风风雨雨。

新能源汽车是中国的重点产业。从全球范围来看,中国的新能源汽车远远领先于销售,甚至一度占据了全球销量的一半。未来,新能源汽车更换燃料汽车也是时代潮流。受益于新能源汽车销售的增长,钴锂资源库存价格在过去几年大幅上涨,相关资源价格也大幅上涨。但是,由于过去一年的补贴下降和钴锂产能的扩大,导致钴锂价格大幅下跌,相关行业的个股也经历了深度调整。

从目前的金属钴价格来看,由于钴价接近成本价格,进一步下跌的空间已经很小;此外,从新闻来看,全球最大的钴生产商Glencore将于今年年底停牌。世界上最大的铜钴矿Mutanda的生产在经济上已不再可行。由于钴的价格下跌太快,Glencore可以关闭最大的铜钴矿,这将使关键电池金属的供应量减少近五分之一。这将刺激股价大幅上涨,这将有助于相关行业领先股票的价格。提高整个行业的信心也是非常有益的。

从主要经纪公司的研究报告来看,对钴价触底反弹的看法是一致的。虽然上行速度不一定快,但趋势已从先前的下降转变为持续的上升趋势,这将产生相关的钴锂。板块形成了更好的刺激,形成了更明显的盈利效应。从行业格局来看,上游钴锂资源股中游的电池材料以及下游车辆将受益于新能源汽车整体数量的扩大。补贴滑坡事实上的影响逐渐被消化。

事实上,行业发展的初始阶段需要依靠补贴来扩大总量。当行业发展走上正轨时,补贴将减少,补贴将被取消。因此,补贴的减少实际上符合工业发展的规律,这也表明该产业走上了正轨。通过减少补贴,也可以实现适者生存。具有真正技术含量的公司将逐步出现并成为行业领导者,而一些靠补贴生存的企业将被淘汰出市场。因此,减少甚至取消补贴实际上有利于行业的长远发展,特别是对龙头企业的发展。

在新闻方面,摩根士丹利资本国际公司于8月8日凌晨5点准时公布A股市场因素将从10%上调至15%。调整结果将于8月27日收盘后生效。巧合的是,8月23日,富时罗素将在当地时间结束后公布其指数季度调整结果。富时罗素将把中国A股的因素从5%增加到15%,并将于9月23日更改。它将在当天开盘前生效。 9月6日,标准普尔道琼斯指数将发布中国A股调整清单,该清单将纳入其指数系统。 A股将包含在25%的一次性包含因子中。该变更将于9月23日开盘前生效。此前,该指数公布的初步筛选清单中选择了1241只A股。世界三大国际指数先后增加了A股的包容性因素,这将大大增加对外资A股的需求。

只有这次MSCI调整才能为A股带来1400亿的增量资金,这是指数基金带来的资金被动增加。对于活跃基金而言,许多活跃基金的业绩基准是这三个国际指数无疑将带来更多增量资金。对于A股市场而言,这不仅迎来了新的资金,更重要的是,它带来了价值投资理念。

正如我之前预期的那样,在美联储降息后,全球央行掀起了一波降息浪潮。 8月7日,新西兰,印度和泰国央行同时宣布降息。澳大利亚央行还宣布将维持低利率政策不变。自今年年初以来,许多央行纷纷降息。仅在本月,巴西,阿拉伯联合酋长国,巴林,印度和新西兰的央行就降息了。全球央行降息主要是为了应对当前全球经济增长率和全球贸易争端的局面。在全球贸易争端削弱经济增长前景的背景下,许多央行采取降息措施采取宽松的货币政策。

降息能否产生这种效果需要观察。当然,降息可以降低全球公司的融资成本,增加市场情绪。另一方面,宽松的货币政策可能继续推高已经很高的资产价格,这将使决策者更难做出更大的选择,甚至可能造成资产泡沫。中国人民银行没有跟随降息,主要是因为我们没有跟随美联储继续加息的加息。为了稳定下半年的经济增长,预计央行可能继续采取降准或其他公开市场操作来释放流动性,维持合理的流动性并支持经济增长。

值得注意的是,8月7日晚,证券公司宣布已决定自8月8日以来将转移融资利率降低80个基点。转移融资利率的下调基于利率调整资本市场水平,有利于降低证券公司的融资成本,促进合规资金参与市场投资,维护中国资本市场的稳定健康发展。融资利率的下调降低了A股投资者的整体融资成本,并传达了一个积极的信号。转让融资业务是指证券公司将自有或合法募集资金借给证券公司进行融资业务。因此,降低转移融资利率相当于降低了经纪人的融资成本,从而降低了融资投资者的成本。

虽然这种减少的速度在短期内不会对流动性产生太大影响,但增加市场信心并扭转市场的悲观预期是有益的。信心比黄金更重要。当前市场正面临着多重不确定性的需求,如贸易谈判受阻,人民币汇率突破7等不确定因素,迫切需要增加信心。证券公司将转移融资利率下调80个基点,并传递了一个积极信号。今天,沪深股市周四大幅反弹。在改变市场调整趋势后,他们受到这两大利润的刺激以及MSCI的包含因素提升A股,证券公司降低了转换融资利率。市场已经走出了今年的逐波趋势。虽然自4月以来受到一些消极因素影响,但已有明显的调整,但市场的上涨趋势并未改变。市场每次调整的最低点都高于上一轮调整的低点,这也表明市场震荡的情况没有改变。

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